Saham Amazon (AMZN): Barclays Katakan AWS dan AI Akan Mendorong Prestasi Lebih Unggul

TLDR

• Barclays mengatakan Amazon akan mengatasi prestasi saham teknologi mega-cap yang lain, didorong oleh pertumbuhan AWS.
• AWS mencapai kadar hasil tahunan $15 bilion untuk perkhidmatan AI.
• Perniagaan cip tersuai Amazon mempunyai kadar hasil $20 bilion, berganda dalam tempoh tiga bulan.
• AMZN didagangkan pada nisbah P/E hadapan 32, rendah secara sejarah dan pada diskaun berbanding Walmart dan Costco.
• Hasil AWS berkembang 24% tahun ke tahun suku tahun lepas, kadar terpantasnya dalam lebih tiga tahun.

(SeaPRwire) –   Amazon mendapat perhatian segar dari Wall Street. Penganalisis Barclays mengatakan AMZN berkemungkinan mengatasi prestasi baki “Magnificent 7” dalam bulan-bulan mendatang, dengan menunjuk kepada pertumbuhan yang memecut di AWS dan perniagaan cip yang berkuasa secara senyap.

Amazon.com, Inc., AMZN

Bank British itu menulis dalam nota pelanggan bahawa metrik terkini memberikan mereka “keyakinan mengenai potensi kenaikan AWS daripada AI dalam tahun-tahun mendatang.” Barclays memanggil Amazon “salah satu saham yang paling banyak diperdebatkan” dalam liputannya tetapi mengatakan tesis kenaikan yang jelas sedang terbina.

Tesis itu mendapat titik data yang konkrit baru-baru ini. Amazon mendedahkan bahawa AWS telah mencapai kadar hasil tahunan $15 bilion untuk perkhidmatan AI sahaja. Syarikat itu juga merancang untuk menambah lebih satu juta pemproses Nvidia antara sekarang dan 2027.

Barclays menganggarkan bahawa sebaik sahaja digunakan sepenuhnya, pemproses tersebut boleh diterjemahkan kepada $100 bilion dalam hasil AWS tahunan. Itu adalah nombor yang besar, dan itulah sebahagian daripada sebab penganalisis semakin yakin terhadap saham tersebut.

Kisah Cip Yang Tiada Orang Bincangkan

Perniagaan cip tersuai Amazon berkembang dengan pantas — dan secara senyap. Ia kini mempunyai kadar hasil luaran $20 bilion dan telah berganda dalam hanya tiga bulan. Apabila penggunaan dalaman diambil kira, Amazon mengatakan ia lebih hampir kepada perniagaan $50 bilion.

Di luar cip AI Trainiumnya, Amazon juga membangunkan CPU sendiri. Dengan AI agenik yang semakin meningkat, CPU sedang menjadi halangan baharu, dan Amazon sedang meletakkan dirinya di hadapan keluk itu.

Hasil AWS berkembang 24% tahun ke tahun suku tahun lepas — kadar terpantasnya dalam lebih tiga tahun. Amazon membina kemudahan besar untuk rakan kongsi AI Anthropic yang mula beroperasi pada Q4, menambah lebih bahan api kepada permintaan awan.

Nombor Penilaian Yang Menonjol

P/E hadapan AMZN kini berada pada 32. Itu jauh lebih tinggi daripada paras terendah tahun lepas iaitu 24 tetapi masih murah secara sejarah untuk syarikat itu. P/E susulan Amazon telah menunjukkan trend menurun untuk sebahagian besar dekad yang lalu.

Apa yang lebih menakjubkan ialah bagaimana Amazon kini didagangkan pada diskaun berbanding Walmart dan Costco dalam ruang runcit — walaupun berkembang hasil dan keuntungan runcit lebih pantas daripada kedua-duanya.

Margin operasi Amerika Utara mencecah 9% pada Q4, meningkat daripada 8% setahun yang lalu. Peningkatan itu mendorong lonjakan 24% dalam pendapatan operasi Amerika Utara dengan hanya peningkatan 10% dalam jualan.

Robotik dan AI menjadikan operasi e-dagang Amazon lebih cekap. Pertumbuhan kukuh dalam perniagaan iklan bersponsor bermargin tinggi juga membantu menolak margin lebih tinggi.

Segmen runcit barangan basah Amazon melepasi $150 bilion dalam jualan kasar A.S. pada 2025, menjadikannya peruncit barangan basah kedua terbesar di negara itu di belakang Walmart.

Saham AMZN membawa konsensus penarafan Strong Buy daripada 46 penganalisis Wall Street — 43 Beli dan tiga Pegang. Sasaran harga purata $284.09 membayangkan kenaikan kasar 15% daripada paras semasa.

AMZN kini didagangkan pada $254.29, naik 1.84% pada hari ini, hampir dengan paras tertinggi 52-minggu $258.60.