Perusahaan Teknologi Besar Akan Melangkaui Mileken Perbelanjaan AI sebanyak $1 Trilion — Berikut Siapa yang Menang

TLDR

• Penganalisis Wall Street kini meramalkan capex AI hiperskala global boleh melebihi $1 trilion pada tahun 2027
• Gabungan perbelanjaan untuk tahun 2026 dianggarkan antara $800–$900 bilion, meningkat 67% tahun ke tahun
• Microsoft, Amazon, Alphabet, dan Meta semuanya menaikkan panduan capex 2026 mereka selepas pendapatan S1
• Kos perkakasan yang lebih tinggi, terutamanya harga memori, merupakan pemacu utama kenaikan perbelanjaan
• Pembuat cip seperti Nvidia dan penyedia infrastruktur dilihat sebagai penerima manfaat utama

(SeaPRwire) –   Syarikat Big Tech merancang untuk berbelanja lebih banyak daripada sebelumnya untuk infrastruktur kecerdasan buatan (AI), dengan penganalisis Wall Street kini menjangkakan jumlah perbelanjaan modal hiperskala boleh melepasi $1 trilion pada tahun 2027.

Morgan Stanley kini menjangkakan Google, Amazon, Meta, Microsoft, dan Oracle akan bergabung untuk membelanjakan

$1.12 Trilion untuk CAPEX tahun depan pic.twitter.com/U6M8eJn4gg

— Evan (@StockMKTNewz) May 4, 2026

Bank of America dan Evercore kedua-duanya meletakkan capex 2027 melebihi $1 trilion susulan panggilan pendapatan S1 daripada Alphabet, Amazon, Microsoft, dan Meta. Anggaran 2026 kini berada di antara $800 bilion dan $900 bilion.

Microsoft menaikkan tinjauan capex 2026 kepada $190 bilion, naik 24% daripada jangkaan sebelumnya sebanyak $154 bilion. Amazon kekal teguh pada $200 bilion. Alphabet menaikkan ramalannya sebanyak 4% kepada $185 bilion, manakala Meta menaikkan julatnya kepada antara $125 bilion dan $145 bilion, meningkat daripada $115 hingga $135 bilion.

Microsoft menyatakan bahawa $25 bilion daripada kenaikan capexnya berkaitan secara langsung dengan kos komponen yang lebih tinggi. CEO Meta, Mark Zuckerberg, berkata kenaikan itu sebahagian besarnya didorong oleh harga memori.

Aliran tunai bebas Meta merosot tajam, jatuh kepada $1.2 bilion pada S1 daripada $26 bilion dalam tempoh yang sama tahun lepas. Penganalisis di Jefferies berkata Meta “berkemungkinan kekal dalam zon penalti sementara menunggu ROI capex yang lebih jelas.”

Keputusan Alphabet adalah lebih kukuh. Hasil awannya melonjak 63% tahun ke tahun, melonjakkan saham kira-kira 10%. Tunggakan (backlog) Google berkembang 400% setiap tahun kepada $462 bilion.

Hasil AI Berkembang Seiring dengan Perbelanjaan

Microsoft melaporkan kadar larian (run-rate) jualan AI tahunan melebihi $37 bilion, peningkatan 123% tahun ke tahun. AWS milik Amazon mencatatkan pertumbuhan terpantasnya dalam tempoh lebih tiga tahun pada 28%, didorong oleh beban kerja AI.

Alphabet kini memproses lebih daripada 16 bilion token Gemini seminit. Segmen cariannya berkembang 19%, dibantu oleh pertanyaan bersepadu AI.

Penganalisis Jefferies menyatakan bahawa walaupun capex meningkat, “leveraj margin kekal untuk syarikat hiperskala,” merujuk kepada kira-kira $2 trilion dalam tunggakan (backlog) dan pertumbuhan awan yang memacu sebagai bukti pulangan pelaburan.

Pembuat Cip Bakal Mendapat Manfaat

Lonjakan perbelanjaan ini adalah berita baik untuk syarikat semikonduktor. Nvidia, Micron Technology, Marvell, Arm Holdings, dan Astera Labs adalah antara yang ditandakan oleh RBC Capital Markets sebagai berada dalam kedudukan yang baik.

Pendapatan S1 Intel adalah kukuh. Penganalisis di Evercore menunjukkan permintaan yang semakin meningkat untuk cip tersuai termasuk pemproses TPU, Trainium, dan Maia, menyifatkannya sebagai potensi “kebangkitan semula CPU.”

Permintaan AI juga memacu pertumbuhan dua angka dalam pengeluaran fabrikasi wafer, menurut RBC.

Bekalan untuk pengkomputeran AI mewah dijangka kekal terhad sepanjang tahun 2026. Penganalisis BofA menyatakan bahawa komitmen pelanggan yang kuat dan penambahbaikan aliran tunai bebas di seluruh sektor harus terus menyokong tahap perbelanjaan bersejarah ini.