Saham NVIDIA (NVDA) Mendapatkan Dorongan Ketika Raksasa Teknologi Meningkatkan Perbelanjaan AI

TLDR

• Goldman Sachs mengekalkan rating Beli untuk NVIDIA dengan sasaran harga $250, menjangkakan suku yang mengatasi jangkaan dan meningkatkan sasaran tetapi nota jangkaan tinggi sudah dimasukkan dalam harga
• Allianz Technology Trust mendedahkan NVIDIA sebagai pegangan terbesar pada 10.1% portfolio bernilai £210.9 juta setakat 31 Januari 2026
• Empat hyperscaler utama (Google, Amazon, Meta, Microsoft) kini menjangkakan perbelanjaan infrastruktur AI berjumlah $650 bilion pada 2026, naik 70% berbanding anggapan awal Wall Street sebanyak 19%
• Amazon mengetuai rancangan perbelanjaan pada $200 bilion, diikuti Google pada $180 bilion, Microsoft pada $140 bilion, dan Meta pada $125 bilion untuk 2026
• NVIDIA menangkap kira-kira 30% daripada jumlah perbelanjaan pusat data AI sebagai keuntungan disebabkan strategi full-stacknya termasuk GPU, rangkaian, dan perisian CUDA

(SeaPRwire) –   NVIDIA menerima pengesahan baharu minggu ini apabila empat syarikat teknologi terbesar di dunia mengumumkan peningkatan besar kepada bajet infrastruktur kecerdasan buatan untuk 2026.

Peningkatan perbelanjaan ini jauh melebihi anggapan awal Wall Street. Penganalisis asalnya menjangkakan peningkatan 19% dalam perbelanjaan modal hyperscaler AI untuk 2026. Angka yang disemak kini berdiri pada 70%, mendorong jumlah perbelanjaan kepada kira-kira $650 bilion.

Goldman Sachs mengekalkan semula rating Beli untuk NVIDIA pada 5 Februari dengan sasaran harga $250. Firma itu menjangkakan suku yang mengatasi jangkaan dan meningkatkan sasaran daripada pembuat cip, walaupun ia mengakui bahawa jangkaan tinggi sudah dimasukkan dalam harga saham.

Bank pelaburan itu percaya pertumbuhan saham jangka pendek akan bergantung pada kebolehlihatan ke dalam hasil 2027. Pemangkin berpotensi termasuk penyesuaian positif berterusan dalam perbelanjaan hyperscaler sehingga 2027 dan keyakinan yang semakin meningkat dalam permintaan daripada syarikat AI seperti OpenAI dan Anthropic.

Tech Giants Open Their Wallets

Amazon mengetuai pakej dengan perbelanjaan modal terancang sebanyak $200 bilion pada 2026, naik 56% daripada $128 bilion pada 2025. Ketua Pegawai Eksekutif Andy Jassy menyatakan bahawa pelanggan mahu AWS untuk beban kerja teras dan AI, menambah bahawa syarikat itu memonetisasi kapasiti secepat ia memasangnya.

Google mengikuti rapat dengan perbelanjaan terancang sebanyak $180 bilion, hampir menggandakan $91 bilionnya pada 2025. Syarikat itu asalnya menjangkakan perbelanjaan $75 bilion tahun lalu tetapi melebihi angka itu dengan jauh. Kekangan hasil Cloud lebih daripada dua kali ganda dalam suku keempat atas permintaan yang kuat untuk model Gemini.

Microsoft di landasan untuk membelanjakan lebih daripada $140 bilion dalam fiskal 2026, mewakili peningkatan 59% daripada $88 bilion dalam fiskal 2025. Ketua Pegawai Eksekutif Satya Nadella berkata syarikat itu akan meningkatkan kapasiti AI lebih daripada 80% tahun ini dan lebih kurang menggandakan jumlah jejak pusat data dalam tempoh dua tahun akan datang.

Meta Platforms merancang untuk melabur $125 bilion pada titik tengah pada 2026, naik 74% daripada $72 bilion pada 2025. Ketua Pegawai Eksekutif Mark Zuckerberg berkata pelaburan AI mendorong pertumbuhan bermakna merentas platform media sosialnya dan perniagaan pengiklanan.

NVIDIA’s Profitable Position

NVIDIA mendominasi pasar untuk pemecut pusat data dengan lebih daripada 80% bahagian pasaran. AllianceBernstein menganggarkan syarikat itu menangkap 30% daripada jumlah perbelanjaan pusat data AI sebagai keuntungan.

Kelebihan syarikat itu melampaui unit pemprosesan grafiknya. NVIDIA menawarkan penyelesaian lengkap untuk infrastruktur AI yang termasuk CPU, peralatan rangkaian, dan alat perisian. Hasil rangkaian sahaja melonjak 162% dalam suku terkini.

Platform perisian CUDA kekal sebagai piawaian industri untuk membangunkan aplikasi yang dipercepatkan GPU. Pendekatan full-stack ini membolehkan NVIDIA menangkap bahagian besar daripada perbelanjaan modal pusat data keseluruhan.

Allianz Technology Trust mendedahkan NVIDIA sebagai pegangan terbesarnya pada 10.11% portfolio setakat 31 Januari 2026. Kedudukan itu dinilai pada £210.9 juta dalam jumlah aset kasar trust sebanyak £2.09 bilion.

Historical Underestimation Pattern

Wall Street secara konsisten telah merendahkan anggaran pertumbuhan perbelanjaan AI dalam tahun-tahun kebelakangan ini. Ramalan konsensus menjangkakan perbelanjaan modal hyperscaler AI akan meningkat 19% pada 2024, tetapi perbelanjaan sebenar melonjak 54%.

Pola berulang pada 2025. Penganalisis menjangkakan peningkatan 22%, manakala perbelanjaan sebenar melonjak 64% menurut Goldman Sachs.

Unjuran 2026 kelihatan mengikuti trajektori yang sama. Anggaran awal 19% telah disemak ke atas kepada 70% apabila empat hyperscaler mengumumkan bajet lanjutan mereka.

Saham NVIDIA ditutup pada $182.81 pada 13 Februari 2026, turun 2.21% untuk hari itu. Saham itu telah mendapat 1,180% sejak awal 2023. Sasaran harga median penganalisis sebanyak $250 sesaham membawa implikasi 33% potensi kenaikan daripada paras semasa.