Saham Micron (MU) Boleh Meningkat 75% — Seorang Analis Baru Sahaja Membuat Pertaruhan Besar

TLDR

• Analis Aletheia Capital Warren Lau menaikkan sasaran harga Micron dari $315 kepada $650 — peningkatan 106% dan tertinggi baru di Wall Street
• Kes optimis dibina berdasarkan permintaan AI yang kuat untuk ingatan jalur-lebar tinggi (HBM) dan bekalan ketat sepanjang 2026–2027
• Lau menggandakan anggaran pendapatan FY26 dan melipatgandakan ramalan FY27 untuk Micron
• Micron akan melaporkan pendapatan Q2 FY26 pada 18 Mac, dengan Wall Street menjangkakan EPS sebanyak $8.52 pada hasil sebanyak $18.85 bilion
• Pengiriman HBM4 telah bermula lebih awal daripada jadual, mensasarkan pengeluaran besar-besaran pada tahun 2026 untuk selaras dengan GPU NVIDIA dan AMD generasi akan datang

(SeaPRwire) –   Saham Micron Technology (MU) telah mendapat perhatian serius di Wall Street. Analis Aletheia Capital Warren Lau telah menaikkan sasaran harga MU kepada $650 — tertinggi di Wall Street — daripada sasaran sebelumnya sebanyak $315. Itu merupakan lonjakan 106% dalam sasaran, yang membawa kepada kenaikan sekitar 75.5% daripada paras harga semasa.

Lau menaikkan ramalannya selepas membuat kesimpulan bahawa permintaan AI untuk cip ingatan lebih kuat dan lebih tahan lama daripada yang dijangkakan sebelum ini. Dia menggandakan anggaran pendapatan FY26 dan melipatgandakan prospek FY27 — satu semakan yang jarang dan agresif.

Teraju kes optimis ialah ingatan jalur-lebar tinggi. Bekalan HBM dilaporkan telah habis terjual sepanjang 2026, dan pengurusan telah menjangkakan margin yang kukuh dalam suku akan datang. Lau melihat kekurangan ini sebagai pemacu harga jualan purata yang tinggi sehingga ke tahun 2027.

Analis itu juga menunjuk kepada kebangkitan AI agenik — sistem yang mengambil tindakan secara autonomi — sebagai pemacu permintaan baharu. Aplikasi ini memerlukan bukan sahaja HBM, tetapi DRAM pelayan, SRAM, dan sistem ingatan berasaskan CXL, memperluas peluang hasil untuk Micron.

Dari segi bekalan, keadaan kelihatan ketat untuk beberapa tahun. Kapasiti DRAM dan NAND baharu dijangka kekal terhad sepanjang 2026 dan 2027, dengan bilik bersih NAND baharu tidak mungkin sebelum 2028. Bekalan terhad ditambah dengan permintaan yang meningkat merupakan resipi terus untuk kuasa penetapan harga.

Lau juga menandakan segmen automotif Micron sebagai pemacu pertumbuhan. Kandungan ingatan kenderaan purata dijangka hampir meningkat tiga kali ganda menjelang 2026, didorong oleh aplikasi AI generatif dalam kenderaan autonomi.

HBM4 Lebih Awal Daripada Jadual

Micron telah memulakan pengiriman HBM4 lebih awal daripada jadual, dengan pengeluaran besar-besaran disasarkan untuk tahun 2026. Pemasaan ini selaras dengan pelancaran GPU generasi akan datang NVIDIA dan AMD, meletakkan Micron untuk menangkap harga premium dalam kitaran itu.

Lau percaya Micron boleh menjadi salah satu pembekal cip terbesar di dunia dalam tahun-tahun akan datang. Dia menjangkakan syarikat akan menjana antara $150 bilion dan $200 bilion dalam aliran tunai pada FY26 dan FY27 gabungan.

Micron kini berdagang pada P/E 37.9, dengan pertumbuhan hasil sebanyak 45.4% dalam dua belas bulan lepas dan margin operasi sebanyak 32.5%.

Risiko Masih Wujud

Ia bukan semua kebaikan. Lau menandakan risiko termasuk peralihan permintaan, cabaran pelaksanaan, dan ketegangan geopolitik. Micron juga telah melihat penurunan teruk secara sejarah — 82% semasa kemerosotan Dot-Com dan 88% dalam Krisis Kewangan Global.

Risiko lebih terkini termasuk kebimbangan penilaian kitaran puncak, peletakan jawatan eksekutif, dan litigasi penipuan sekuriti yang belum selesai.

Pandangan Wall Street yang lebih luas mengenai MU kekal konstruktif. Daripada 28 analis yang meliputi saham tersebut, 27 menilainya sebagai Beli dan seorang mempunyai Pegang. Sasaran harga purata berada pada $426.41, membawa kepada kenaikan sekitar 15% — jauh di bawah $650 tertinggi di Wall Street Lau.

Micron melaporkan pendapatan Q2 FY26 pada 18 Mac. Wall Street menjangkakan EPS sebanyak $8.52 pada hasil sebanyak $18.85 bilion.