Saham Meta Platforms: Permata Tersembunyi Walaupun Melipatgandakan pada 2023

Meta Stock

Dalam perkembangan yang luar biasa, Meta Platforms (NASDAQ: META) telah muncul sebagai saham FAANG berprestasi tertinggi tahun ini, dengan keuntungan tahun sehingga kini melebihi 155%. Prestasi ini juga menjadikannya sebagai penggerak kedua terbaik dalam Indeks S&P 500 ($SPX). Kebangkitan semula ini sangat bermakna kerana Meta adalah saham FAANG berprestasi terburuk pada tahun 2022, merosot hampir dua pertiga daripada nilai pasaran modalnya.

Salah satu pendorong utama di sebalik lonjakan Meta baru-baru ini adalah penilaian sederhananya berikutan kejatuhan tahun lalu. Harga sahamnya secara nyata mengalami penyusunan semula penilaian, jelas daripada lonjakan luar biasanya tahun ini. Walau bagaimanapun, terdapat kes yang meyakinkan bahawa sahamnya masih dinilai rendah, terutamanya untuk pelabur jangka panjang.

Menariknya, saham Meta hanya telah berundur kira-kira 5% daripada puncak 2023, yang merupakan penurunan kedua terendah dalam kalangan rakan-rakan FAANG, hanya di belakang Alphabet (GOOG), yang terus didagangkan berhampiran titik tinggi 52 minggu. Malah Apple (AAPL), yang sering dianggap sebagai benteng semasa ketidaktentuan ekonomi, telah menyaksikan penurunan dua angka dari titik tinggi 2023.

Adakah Saham Meta Platforms Dinilai Rendah?

Pada masa ini, Meta Platforms kini didagangkan pada ganda harga-perolehan (P/E) 12 bulan akan datang (NTM) 19x. Walaupun ganda ini mencapai paras terendah 12.3x pada November 2022 semasa kerugian Meta, ia secara historinya mengimbangi 21.4x selama tiga tahun lalu dan 22.2x selama lima tahun lalu. Ganda penilaian Meta juga yang terendah dalam kalangan rakan-rakan FAANG, seperti yang menjadi norma.

Pada pandangan pertama, Meta mungkin kelihatan agak dinilai rendah. Walau bagaimanapun, adalah penting untuk mengekalkan perspektif. Pertama, pertumbuhan pendapatan Meta tidak sekukuh dahulu. Para penganalisis menjangkakan jualan akan meningkat sebanyak 13.6% pada tahun 2023 dan 12.4% pada tahun 2024, yang walaupun peningkatan daripada penurunan 1.1% pada tahun 2022, mewakili kurang daripada separuh pertumbuhan yang dicapai syarikat sebelum tahun 2022.

Kedua, kesan kadar faedah yang lebih tinggi telah memberi tekanan kepada penilaian saham teknologi, dan Meta tidak kebal daripada kesan ini.

Namun begitu, walaupun perlambatan dalam pertumbuhan pendapatan, Meta secara aktif mengejar pelbagai laluan pertumbuhan. Inilah sebabnya, walaupun selepas lonjakan yang besar daripada paras terendahnya, saham Meta masih menawarkan peluang pelaburan yang menarik. Inilah sebabnya:

Platform Media Sosial yang Kukuh

Meta Platforms mengekalkan platform yang kukuh dengan kesan rangkaian yang luas, walaupun pertumbuhan pengguna yang mantap. Selanjutnya, di tengah-tengah kebimbangan global mengenai iklan sasaran dan peraturan privasi, Meta meneroka versi bebas iklan yang disesuaikan untuk Eropah. Langkah ini boleh meningkatkan pendapatan sambil mengemudikan pengawasan peraturan yang semakin meningkat.

Strategi Pemasaran Berkesan

Meta kini memberi tumpuan kepada pemasaran platformnya secara berkesan. Semasa panggilan pendapatan Q2 2023, syarikat melaporkan kadar pendapatan tahunan sebanyak $10 bilion untuk Reels, format video pendeknya yang bersaing dengan TikTok. Angka ini lebih daripada tiga kali ganda dalam setahun. Selain itu, Meta meneroka cara untuk meningkatkan pemasaran untuk pengguna WhatsApp dan telah memperkenalkan mesej berbayar dan mesej perniagaan untuk memudahkan interaksi pengguna perniagaan. Pemasaran Threads yang akan datang, platform seperti Twitter, dijangka memperkenalkan aliran pendapatan baru. Peningkatan pemasaran, digabungkan dengan pemotongan kos agresif, dijangka mendorong peningkatan 26% tahun ke tahun dalam pendapatan bersih syarikat pada tahun 2024.

Menerima Pautan Kecerdasan Buatan

Meta melancarkan alat AI generatifnya kepada pengiklan, meningkatkan pengalaman pengguna platform dan menjadikan iklan lebih berkesan.

Metaverse sebagai Pemacu Pertumbuhan

Reality Labs Meta Platforms, yang bertanggungjawab untuk membina metaverse, telah mengalami kerugian besar, dengan kerugian sebanyak $10.2 bilion dan $13.7 bilion masing-masing pada tahun 2021 dan 2022. Kerugian ini dijangka meningkat pada tahun 2023. Walau bagaimanapun, komitmen Meta kepada metaverse, walaupun kerugian ini, menggariskan kepentingannya untuk kejayaan jangka panjang syarikat. Walaupun segmen Reality Labs kini mencatat kerugian, ia akhirnya boleh menjadi menguntungkan jika strategi metaverse dilaksanakan seperti yang dirancang. Meta pada dasarnya adalah gabungan dua perniagaan: satu yang berpusat pada nilai platform media sosial warisan dan satu lagi yang memberi tumpuan kepada potensi pertumbuhan metaverse, yang boleh memberikan nilai jangka panjang yang besar jika berjaya.

Ramalan Saham Meta

Para penganalisis Wall Street berkongsi pandangan positif tentang saham Meta, memberikannya penarafan konsensus “Beli Kuat”. Daripada 38 penganalisis yang menutupi saham itu, 34 menilainya sebagai “Beli Kuat”, manakala dua menilainya sebagai “Beli Sederhana”. Terdapat satu penarafan “Pegang” dan satu “Jual Kuat”. Harga sasaran purata $361.65 mewakili peningkatan 16.8% daripada harga semasa.

Ketabahan Meta baru-baru ini, walaupun dalam kemerosotan pasaran yang lebih luas, menggariskan pengiktirafan pelabur terhadap nilainya. Laporan pendapatan Q3 yang akan datang mungkin berfungsi sebagai pemangkin utama seterusnya untuk saham Meta. Memandangkan prestasi saham yang kukuh selepas laporan pendapatan sebelumnya, ia bersedia untuk mengekalkan momentum. Para pelabur secara munasabah boleh mengharapkan kejutan positif berterusan daripada raksasa teknologi ini.