Saham Merck: Meneroka Penempatan Tunai Terjamin untuk Pendapatan
Merck & Co. (NYSE:MRK) mempunyai portfolio ubat-ubatan blockbuster, dengan Keytruda menjadi pilihan utama. Keytruda telah mendapat kelulusan untuk pelbagai rawatan kanser dan telah memainkan peranan penting dalam memacu pertumbuhan pendapatan Merck. Produk-produk lain yang terkenal dalam portfolio Merck termasuk Simponi, Januvia, Janumet, Bridion, Isentress, ProQuad, Gardasil, Pneumovax 23, RotaTeq, dan Belsomra. Saham Merck telah jatuh sebanyak 6% setakat tahun ini tetapi para penganalisis optimis tentang saham untuk masa depan. Anda boleh membeli Merck dengan diskaun 5%, atau mencapai pulangan tahunan 13%, dengan berdagang put yang dijamin tunai.
Mengapa Berdagang Put yang Dijamin Tunai?
Put yang dijamin tunai adalah strategi bullish, walaupun kurang bullish berbanding pemilikan saham terus. Para pelabur yang mempunyai pandangan positif tentang potensi sesuatu saham kerap memilih strategi seperti panggilan panjang atau spread panggilan bull. Penjual put yang dijamin tunai, sebaliknya, menggunakan strategi ini apabila mereka menjangkakan bahawa saham itu akan kekal agak stabil, mengalami pertumbuhan sederhana, atau sekurang-kurangnya, tidak mengalami penurunan ketara.
Penjual put yang dijamin tunai memperuntukkan modal untuk membeli saham jika dilaksanakan, menunjukkan kesanggupan mereka untuk mengambil pemilikan. Sebaliknya, penjual put telanjang bertujuan semata-mata untuk menjana pendapatan melalui premium pilihan, tanpa niat untuk memperoleh saham tersebut.
Tahap kebullishan dalam kalangan pelabur put yang dijamin tunai menentukan jarak harga strike dengan harga semasa saham. Menjual put yang lebih dekat dengan harga semasa menghasilkan premium yang lebih tinggi dan kebarangkalian dilaksanakan yang lebih besar. Sebaliknya, menjual put jauh di luar wang menghasilkan premium yang lebih kecil dan kebarangkalian dilaksanakan yang berkurangan.
Contoh Saham Merck Put yang Dijamin Tunai
Untuk menggambarkan strategi ini, mari kita lihat satu senario yang melibatkan saham Merck. Anggap MRK kini didagangkan pada $103.94, dan seorang pelabur memutuskan untuk menjual pilihan put November dengan harga strike $100 untuk kira-kira $1.78, memperoleh premium $178. Dengan menjual put itu, pelabur berkomitmen untuk membeli 100 saham MRK pada $100 setiap satu jika pilihan itu dilaksanakan.
Walaupun harga MRK mungkin menurun ke $99, $90, atau bahkan $60 menjelang 17 November, penjual put masih terikat untuk membeli 100 saham pada $100 setiap satu. Walau bagaimanapun, jika MRK mengekalkan harga melebihi $100, pilihan put luput tanpa nilai, dan pedagang itu mengekalkan premium $178. Modal bersih yang berisiko ialah harga strike $100 tolak premium $1.78, menghasilkan asas kos bersih $98.22. Ini mewakili diskaun 5.41% berbanding harga dagangan saham sebelumnya.
Sekiranya MRK kekal melebihi $100, pulangan tertahun bagi modal dikira seperti berikut:
$178 / $9,822 = 1.81% dalam tempoh 50 hari, yang bersamaan dengan pulangan tertahun 12.97%.
Ringkasnya, menjual put yang dijamin tunai menawarkan potensi pulangan tertahun 12.97% atau peluang untuk memperoleh saham hasil tinggi pada diskaun 5.41%, menjadikannya strategi yang menarik bagi mereka yang mencari profil risiko-ganjaran yang menggalakkan.
Walaupun pelaksanaan strategi put yang dijamin tunai memerlukan modal yang besar, ia membuka peluang untuk menjana pendapatan daripada saham yang anda sanggup miliki. Dalam kes MRK, jika saham itu diberikan, anda juga boleh mendapat manfaat daripada hasil dividen 2.77%-nya. Namun begitu, dagangan opsyen membawa risiko, dan pelabur berpotensi kehilangan keseluruhan pelaburan mereka. Oleh itu, menjalankan penyelidikan teliti dan berunding dengan penasihat kewangan sebelum membuat keputusan pelaburan adalah penting.
Kesimpulan
Kesimpulannya, menjual put yang dijamin tunai membuka peluang untuk menjana pendapatan dan memperoleh saham pada diskaun. Memahami nuansa strategi ini, ditambah dengan penyelidikan teliti, membolehkan pelabur memanfaatkan faedahnya sambil mengurus risiko yang dikaitkan dengan berkesan. Dengan meneroka potensi strategi dalam konteks Merck, pelabur boleh mengetahui bagaimana ia sejajar dengan objektif pendapatan dan pelaburan mereka.