Kehausan Sprott untuk Uranium Menghantar Harga Melambung

Pasaran uranium berada dalam lonjakan nuklear, dengan harga melonjak sebanyak 30% kepada rekod tertinggi 12 tahun sebanyak $72 setiap paun.¹ Tetapi, haba baru mula terasa.

Peningkatan harga yang luar biasa ini boleh dikaitkan dengan siri peristiwa yang dirancang dengan teliti, bermula dengan bekalan uranium yang semakin berkurangan dan permintaan global yang semakin meningkat untuk sumber tenaga yang lebih bersih.

Tetapi, di tengah-tengah pertunjukan ini ialah Sprott Physical Uranium Trust (TSX:U.UN) (OTC:SRUUF), yang membeli bekalan pada kadar rekod. Dalam dua tahun kebelakangan ini, SPUT, dana fizikal uranium awam terbesar dan satu-satunya di dunia, telah menggandakan bekalan uraniumnya ke hampir 62 juta paun.

Pembelian besar-besaran SPUT dijangka akan diteruskan tanpa henti selepas pengumuman terbaru mengenai program ekuiti at-the-marketnya,² yang akan melihat firma tersebut mengeluarkan sehingga AS$125 juta dalam unit amanah untuk memperoleh lebih banyak uranium fizikal.

Menurut CEO Sprott John Ciampaglia, dinamik pasaran uranium semasa kelihatan lebih dipengaruhi oleh faktor bekalan berbanding permintaan. Dia melihat kitaran bull uranium semasa akan berterusan beberapa tahun lagi, terutamanya memandangkan kitaran uranium bersejarah berlangsung enam hingga lapan tahun disebabkan keperluan modal yang besar.

Menambah bahan api kepada lonjakan harga uranium ini ialah pendatang baru seperti ANU Energy dari Kazakhstan, yang turut serta dalam persaingan dan memperhebat aktiviti pembelian. Dengan setiap pembelian, bekalan semakin ketat.

Sementara itu, dengan lebih banyak reaktor dirancang untuk mula beroperasi di seluruh dunia, termasuk reaktor modular kecil (SMR) yang menjanjikan di AS, kelaparan untuk uranium semakin meningkat. Tetapi inilah cabarannya: lombong uranium baru boleh mengambil masa bertahun-tahun untuk mula beroperasi, yang bermakna bekalan akan terus bergelut untuk mengejar permintaan buat seketika lagi.

Penyaluran modal ke dalam sektor ini telah membawa kepada pengembangan pengeluaran dan pengaktifan semula lombong uranium yang tidak aktif. Minat pelabur untuk membiayai lombong uranium baru menjadi bukti keyakinan mereka terhadap potensi jangka panjang sektor ini.

Para penganalisis kini menjangkakan harga uranium boleh mencapai $80 setiap paun menjelang akhir tahun, dengan peningkatan selanjutnya dijangka sepanjang 10 hingga 20 tahun akan datang. Unjuran harga ini mencerminkan jangkaan permintaan berterusan untuk kuasa skala besar, tidak terganggu dan rendah karbon sehingga alternatif yang viable muncul.

Penganalisis Canaccord Katie Lachapelle menjangkakan jumlah kapasiti nuklear akan berkembang pada kadar pertumbuhan tahunan 3.6% sehingga 2030, menandakan peningkatan ketara 30% dalam permintaan uranium tahunan menjelang 2030. Sudah tentu, ia mungkin jauh lebih tinggi memandangkan unjuran itu tidak termasuk reaktor modular kecil, yang sedang dibina atau dalam peringkat pelesenan di AS, Kanada, China, Rusia, Korea Selatan dan Argentina.

Serbuan ke Bank Uranium: Memberi tumpuan kepada Royalti, Bayaran dan Kepentingan Lombong

Dengan harga melonjak mendadak, ETF dan saham uranium menjadi perbualan orang ramai, menarik perhatian seperti tidak pernah sebelum ini. Walau bagaimanapun, wawasan terkini daripada Katusa Research mendedahkan satu pemain unggul yang berpotensi mengatasi semuanya.

Bagi yang tidak biasa dengannya, Katusa Research ialah firma penyelidikan pelaburan yang sangat dihormati yang diasaskan oleh Marin Katusa yang terkenal itu.

Katusa Research baru-baru ini mengeluarkan laporan mengenai Uranium Royalty Corp. (NASDAQ:UROY) (TSX:URC), sebuah perintis dalam sektor uranium dengan kepentingan dalam lombong uranium teratas dunia.

Ditubuhkan oleh pemimpin Uranium Energy Corp. (NYSE-A:UEC), salah satu syarikat uranium paling dikenali di dunia, Uranium Royalty mula disenaraikan pada 2019 dan sejak itu telah menjamin beberapa perjanjian dengan pemain uranium global utama, termasuk Cameco Corporation (NYSE:CCJ), Orano, dan Paladin Energy Limited (ASX:PDN).

Pada 2021, Uranium Royalty menjadi syarikat royalti paling berprestasi dalam sektor sumber, mencapai hampir C$7.00 setiap saham. Walau bagaimanapun, walaupun prestasinya yang cemerlang, UROY kekal separuh daripada puncaknya pada 2022 walaupun harga uranium terus meningkat.

Syarikat ini diterajui oleh CEO Scott Melbye, seorang veteran dengan 40 tahun pengalaman dalam industri uranium termasuk peranan kepimpinan di Cameco, Uranium Energy Corp., dan jawatan penasihat dengan syarikat-syarikat uranium global.

Di bawah kepimpinan Melbye, Uranium Royalty Corp. (NASDAQ:UROY) (TSX:URC) secara strategik melabur lebih daripada $65 juta dalam uranium fizikal apabila harga menguntungkan, menghasilkan keuntungan modal yang besar. Langkah strategik ini menyediakan syarikat itu dengan pegangan yang boleh dicairkan bila diperlukan, tetapi fokus utamanya kekal pada pelaburan agresif dalam royalti dan aliran baru.

Uranium Royalty‘s royalty model menawarkan kelebihan unik. Ia membolehkan mereka menerima tunai daripada lombong yang mereka labur seumur hidup, berkongsi kejayaan lombong yang menguntungkan. Apabila harga uranium meningkat, sektor ini pasti akan menarik lebih ramai pemain. Walau bagaimanapun, Uranium Royalty sudah mempunyai kelebihan enam tahun berbanding pesaing potensi.

Strategi syarikat ini mudah: membiayai pembangunan atau pengembangan lombong dan, sebagai imbalan, menerima peratusan pendapatan. Pendekatan ini, berbeza daripada mengambil hutang faedah tinggi atau mencairkan ekuiti melalui jualan saham, meletakkan Uranium Royalty sebagai rakan kongsi yang berharga kepada pengasas lombong, yang mengekalkan ekuiti mereka.

Uranium Royalty Corp. (NASDAQ:UROY) (TSX:URC) telah bijak mendiversifikasi dengan 18 kepentingan royalti, meniru cetak biru kejayaan gergasi sektor emas seperti Franco-Nevada. Kepentingannya termasuk lombong uranium teratas dunia, McArthur River, dan Cigar Lake, yang memberi syarikat ini kehadiran yang signifikan di Athabasca Basin. McArthur River, lombong uranium teratas dunia, mempunyai gred bijih yang sangat tinggi dan kapasiti berlesen. Cigar Lake, lombong gred kedua tertinggi di dunia, menghasilkan 14% uranium dunia pada 2022. Kepentingan Uranium Royalty dalam lombong ini menjanjikan aliran tunai yang besar apabila harga uranium meningkat.

Apabila anda mengambil kira model perniagaan syarikat ini dan otak di sebaliknya, tidak menghairankan untuk melihat dana besar seperti Global X Uranium ETF dan Sprott Uranium Miners melabur dalam UROY.

Apabila dunia semakin menerima kuasa nuklear, Uranium Royalty berada dalam kedudukan unik sebagai satu-satunya syarikat royalti uranium di dunia dan bersedia untuk mendapat manfaat daripada pasaran uranium yang rancak.