Kadar Pendanaan dalam Derivatif Bitcoin Memberi Petunjuk tentang Potensi Lonjakan Harga di Hadapan

TLDR

• Pasar derivatif Bitcoin menunjukkan isyarat jarang berlaku yang tidak dilihat sejak paras terendah 2024 dengan kedudukan pendek yang melampau.
• Kadar pembiayaan untuk Bitcoin telah menjadi sangat negatif, menunjukkan jualan pendek yang meluas di seluruh pertukaran utama.
• Kali terakhir kadar pembiayaan negatif seperti ini muncul adalah pada Ogos 2024, yang membawa kepada rally 83% dalam beberapa bulan berikutnya.
• Susunan pasaran semasa menunjukkan kemungkinan tekanan pendek jika harga Bitcoin meningkat secara tidak dijangka.
• Kedudukan pendek yang mempunyai leverage tinggi meningkatkan risiko pecutan harga yang cepat jika lihatur berlaku.

(SeaPRwire) –   Pasar derivatif Bitcoin menunjukkan tanda-tanda corak jarang berlaku yang tidak dilihat sejak paras terendah 2024. Data daripada Santiment mendedahkan bahawa kedudukan pendek di pertukaran utama telah mencapai tahap melampau, serupa dengan titik pembalikan utama untuk pada Ogos 2024. Isyarat ini datang apabila kadar pembiayaan untuk futures berterusan menjadi negatif sekali lagi, menunjukkan aktiviti jualan pendek yang banyak, yang boleh membawa kepada pergerakan harga yang cepat.

Kadar Pembiayaan Menjadi Negatif Sekali Lagi

Kadar pembiayaan di pasaran utama mencerminkan peralihan yang tajam. Menurut data Santiment, kadar pembiayaan terkumpul daripada beberapa pertukaran telah mencapai tahap yang sangat negatif. Ini menunjukkan bahawa majoriti pedagang leverage sedang bertaruh pada penurunan lebih lanjut.

BREAKING: According to aggregated funding rate data across crypto exchanges, this latest wave of short positioning is the most extreme seen since August 2024, a period that marked a major bottom for Bitcoin. At that time, funding rates also fell deep into negative territory as…

— Santiment (@santimentfeed)

Apabila adalah negatif, penjual pendek dikehendaki membayar kepada pedagang panjang, menyerlahkan ketidakseimbangan dalam pasaran. Kali terakhir keadaan pembiayaan melampau seperti ini muncul adalah pada Ogos 2024, menandakan paras terendah untuk. Pada masa itu, harga berbalik selepas kadar pembiayaan merosot mendadak, menghasilkan rally 83% dalam empat bulan berikutnya.

Pasar Derivatif Bitcoin Menunjukkan Tanda-Tanda Tekanan Pendek

Susunan pasaran semasa mencerminkan keadaan yang dilihat dalam rally Bitcoin sebelumnya. Dengan kadar pembiayaan yang sangat negatif, kedudukan pendek menjadi padat. Ramai pedagang kini memegang kedudukan pendek leverage, yang meningkatkan risiko tekanan pendek jika harga meningkat.

Tekanan pendek berlaku apabila peningkatan harga yang tidak dijangka memaksa pedagang menutup kedudukan mereka, memecutkan lagi harga ke atas. Apabila kedudukan ini dilhaturkan, tekanan membeli yang terhasil boleh mendorong harga Bitcoin meningkat dalam tempoh singkat. Ini adalah kejadian biasa apabila kadar pembiayaan sangat negatif.

Pedagang Memperhatikan Potensi Pembalikan Harga

Walaupun kadar pembiayaan negatif tidak menjamin rally segera, ia mencipta persekitaran yang sesuai untuk pembalikan harga yang tajam. Peningkatan harga kecil boleh mencetuskan lihatur yang meluas, mendorong harga meningkat dalam tekanan pendek. Pedagang yang telah meletakkan kedudukan heavily dalam perdagangan pendek kini terdedah kepada risiko jika pasaran beralih secara tidak dijangka.

Data terkini daripada Santiment menunjukkan bahawa sentimen pasaran keseluruhan masih rapuh. Walaupun ketakutan masih mendominasi pasaran, keadaan sudah matang untuk lonjakan harga berpotensi jika pasaran beralih arah. Ini mencipta persekitaran berisiko tinggi, dengan kemungkinan pergerakan harga cepat jika momentum beralih.