CRISPR Therapeutics (CRSP) Stock: Mengapa Hasil Pendapatan Buruk Meningkatkan Harga Saham 9%?

TLDR

• CRISPR Therapeutics (CRSP) stok naik 9.2% pada hari Jumaat walaupun gagal memenuhi jangkaan keuntungan suku keempat dengan hanya $864,000 pendapatan.
• Garansi Vertex Pharmaceuticals untuk lebih daripada $500 juta pendapatan produk bukan CF termasuk Casgevy mendorong kenaikan harga stok.
• Casgevy menghasilkan $116 juta pendapatan tahun penuh 2025 dengan 147 pesakit memulakan rawatan, hampir tiga kali ganda tahap 2024.
• Tempuhan pembayaran telah berkembang kepada 90% pesakit layak di Amerika Syarikat dengan akses semakin meningkat di seluruh Eropah dan Timur Tengah.
• Syarikat itu mempunyai $1.98 bilion tunai sambil meneruskan calon program CTX310, CTX321, CTX611, dan zugo-cel.

(SeaPRwire) –   Stok CRISPR Therapeutics (CRSP) naik 9.2% pada hari Jumaat dalam gerakan yang bertentangan dengan jangkaan keuntungan suku keempat yang mengecewakan. Syarikat pengeditan gen itu memaparkan pendapatan suku keempat hanya $864,000 dan kerugian sebanyak $1.37 seunit saham, gagal memenuhi jangkaan ahli analisis yang memanggil untuk kerugian $1.20 seunit saham atas jualan beberapa juta dolar.

Kenaikan harga stok itu berasal dari pandangan optimis Vertex Pharmaceuticals untuk tahun 2026. Vertex meramalkan pendapatan lebih daripada $500 juta daripada produk bukan fibrosis sista, dengan menyoroti peningkatan suntikan pesakit Casgevy melalui rangkaian pusat rawatan berlesen globalnya.

Casgevy membawa masuk $54 juta semasa suku keempat dan $116 juta untuk tahun penuh 2025. Terapi itu merawat penyakit sel sabit dan beta talasemia bergantung kepada transfusi sebagai rawatan pengeditan gen pertama kali diluluskan oleh FDA.

Penggunaan pesakit telah dipercepatkan sepanjang tahun. Sejumlah 64 pesakit menerima suntikan semasa suku keempat, manakala 147 pesakit secara keseluruhan memulakan rawatan melalui pengumpulan sel pertama pada tahun 2025. Angka itu hampir tiga kali ganda berbanding 2024, menunjukkan peningkatan minat apabila memasuki tahun baharu.

Pembesaran Tempuhan Pembayaran Memastikan Akses

Akses pasaran terus meningkat untuk terapi berharga tinggi. Tempuhan pembayaran kini meliputi kira-kira 90% pesakit layak di Amerika Syarikat, menghilangkan halangan kewangan untuk kebanyakan calon.

Rawatan itu mendapat akses pembayaran di pelbagai pasaran Eropah dan Timur Tengah. Pada Januari, Vertex mengumumkan tempuhan pembayaran untuk pesakit penyakit sel sabit di Scotland, semakin memperluaskan jejak geografi terapi itu.

Ahli analisis William Blair merujuk kepada 147 pengumpulan sel pertama sebagai bukti bahawa peningkatan jumlah permulaan akan membawa pendapatan yang lebih besar pada tahun 2026. Terapi itu mengorbankan lebih daripada $2 juta untuk setiap pesakit, memerlukan beberapa bulan persediaan dan pembuatan rawatan khusus untuk setiap pesakit.

Vertex menganggarkan kira-kira 60,000 pesakit masih merupakan calon layak untuk Casgevy. CRISPR Therapeutics melaporkan jumlah pendapatan tahun 2025 sebanyak $3.5 juta, tetapi ahli analisis meramalkan pendapatan tahun 2026 akan mencapai hampir $130 juta dengan jangkaan melebihi $330 juta pada tahun 2o27.

Program Pipeline Menunjukkan Kejayaan

CTX310 masih dalam ujian Fasa 1b untuk gangguan lipid, menunjukkan pengurangan LDL-C yang bersaing dengan AROANG3 Arrowhead Pharmaceuticals dan Evkeeza Regeneron Pharmaceuticals. Ahli analisis William Blair Sami Corwin menyatakan pengurangan trigliserida berpotensi menetapkan standard baharu dalam bidang itu.

CTX321, yang menyasarkan Lp(a), sedang meneruskan kajian pengaktifan dengan kemas kini dijangka pada pertengahan 2026. Program pengeditan kardiovaskular ini mewakili pemacu nilai yang bererti mengikut ahli analisis.

CTX611, yang dibangunkan bersama Sirius Therapeutics, sedang dalam ujian Fasa 2 untuk pesakit menjalani pembedahan penggantian lutut. Calon berasaskan siRNA itu mungkin mempunyai aplikasi lebih luas merentasi penyakit thromboembolik.

Zugo-cel sedang berkembang dalam indikasi autoimun dan onkologi termasuk lupus eritematosus sistemik dan keganasan B-sel. Terapi itu sedang diuji secara kombinasi dengan pirtobrutinib di bawah kerjasama dengan

Kedudukan Kewangan dan Pandangan

Berakhir tahun 2025 dengan $1.98 bilion tunai dan sekuriti boleh dagangkan. Perbelanjaan R&D meningkat kepada $83.5 juta pada suku keempat apabila syarikat meneruskan pelbagai program pipeline.

Kerugian bersih telah berkembang kepada $130.6 juta pada suku keempat daripada $37.3 juta pada tahun sebelumnya. Syarikat itu masih tidak mendapat keuntungan apabila ia mengembangkan komersialisasi Casgevy dan melabur dalam program pembangunan peringkat awal merentasi bidang kardiovaskular, autoimun, dan onkologi.